Вопросы и ответы. Райффайзен Капитал
Загрузка ...

Система находится на финальном этапе разработки. Мы очень стараемся запустить ее, как можно быстрее.
Если Вы хотите быть в числе первых ее пользователей, пожалуйста, заполните форму ниже, и мы сообщим Вам о начале ее работы.

Вопросы и ответы

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды

Общая информация

Для чего, как и почему?

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Это наиболее простой способ инвестирования, при котором средства инвесторов объединяются для дальнейшего размещения профессиональными управляющими в ценные бумаги (или иные активы) с целью получения дохода. Инвестируя денежные средства, вы становитесь владельцем инвестиционных паев - пайщиком и получаете потенциальную возможность заработать на росте их стоимости.

Что такое инвестиционный пай?

Это единица измерения Вашей доли в паевом инвестиционном фонде. Инвестиционный пай является именной бездокументарной ценной бумагой, удостоверяющей Ваше право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. В качестве подтверждающего документа Вы получаете уведомление о проведении операции с инвестиционными паями с указанием их количества, стоимости и даты приобретения.

Имеющиеся у Вас инвестиционные паи Вы можете продать или обменивать на инвестиционные паи других фондов под управлением этой же управляющей компании. Это гибкий инструмент, обладающий достаточной высокой ликвидностью.


Куда инвестируются средства пайщиков?

В зависимости от стратегии паевого фонда, денежные средства могут инвестироваться в такие активы, как акции, облигации, недвижимое имущество, паи других инвестиционных фондов, банковские вклады (депозиты). Стратегия паевого инвестиционного фонда может быть направлена на какой-то определенный сектор экономики или наоборот, иметь диверсифицированную структуру по отраслям и странам.

Полный перечень всех возможных объектов инвестирования прописывается в инвестиционной декларации каждого паевого инвестиционного фонда, которая является обязательной частью его Правил доверительного управления.

Каким образом клиент получает доход с помощью паевого инвестиционного фонда?

Инвестируя в паевой инвестиционный фонд, Вы приобретаете определенное количество паев. Доход формируется за счет роста стоимости инвестиционного пая в течение срока инвестирования, фиксируется и выплачивается Вам после реализации (погашения) паев. Механизм прост: на вложенные Вами денежные средства управляющая компания приобретает ценные бумаги или иные активы, цена которых меняется, изменяя тем самым стоимость пая.

Например, Вы приобрели 20 паев на сумму 100 000 рублей по цене 5 000 рублей за пай. На Ваши 100 000 рублей управляющим были приобретены акции компании «Х» в количестве 100 штук по цене 1 000 рублей. Через год акции на рынке подорожали до 1 300 рублей за штуку, что способствовало росту стоимости инвестиционного пая до 6 500 рублей к моменту погашения. Таким образом, Ваш доход составит 1 500 рублей с каждого инвестиционного пая, т.е. 30 000 рублей в совокупности (без учета возможных комиссий и налога).

В действительности, портфель фонда состоит из нескольких ценных бумаг различных компаний в соотношении, определенном управляющим.

Дивиденды по акциям, доход (купон) по облигациям и другие выплаты по активам, формирующим паевой инвестиционный фонд, включаются в состав его портфеля и увеличивают стоимость пая. Отдельных выплат дохода (по аналогии с банковским вкладом (депозитом)) по паям открытых паевых инвестиционных фондов не предусмотрено.

Почему стоит инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

На текущий момент паевой инвестиционный фонд - это одна из самых понятных и прозрачных форм инвестирования. Паевые инвестиционные фонды охватывают все сектора экономики, что позволяет выбрать уже готовый диверсифицированный портфель ценных бумаг. Формирование и управление портфелем является задачей управляющего, поэтому Вам не требуется иметь опыт инвестирования и обладать специальными знаниями в этой области.

В паевом инвестиционном фонде инвесторы объединяют свои денежные средства для дальнейшего инвестирования в ценные бумаги, что позволяет клиентам иметь небольшой стартовый капитал.

Инвестиции в открытые паевые инвестиционные фонды дают возможность воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом.

Соблюдение законодательных требований контролируется Банком России, специализированным депозитарием, аудиторской организацией. Управляющая компания действует строго в рамках действующего законодательства РФ, что обеспечивает надежность Ваших вложений.

Прозрачность деятельности управляющей компании в вопросе управления денежными средствами клиентов достигается за счет максимального раскрытия информации. Совершать операции покупки, продажи или обмена паевых инвестиционных фондов возможно так же в любой рабочий день, за счет чего данный инструмент является ликвидным.


В чем преимущество паевого инвестиционного фонда по сравнению с самостоятельным инвестированием?

В паевом инвестиционном фонде управление портфелем осуществляет профессиональный управляющий, который принимает решения о целесообразности покупки/продажи ценной бумаги на основании своих опыта и знаний.

Вы выбираете направление инвестирования, паевой фонд, а решение, за счет каких именно ценных бумаг или активов будет реализовываться стратегия, принимает управляющий. У Вас нет необходимости разбираться в трендах, рынках и новостях, уделять время ребалансировке портфеля, реинвестированию дивидендов, купонов и прочему.

Самостоятельное инвестирование потребует от Вас наличия экономических знаний, специализованных навыков по торговле ценными бумагами, а также времени на анализ и проведение операций.

Как часто обновляется портфель фонда и когда это происходит?

Обновление портфеля происходит на основании целесообразности наличия тех или иных ценных бумаг в составе фонда. Управляющая компания регулярно продает и покупает активы, соблюдая все ограничения, определенные законодательством РФ и Правилами доверительного управления фондом. На периодичность сделок влияет стратегия фонда, текущая рыночная ситуация, конкретная оценка актива, компании, отрасли, региона.

Как можно отслеживать результаты работы фондов?

Доходность фондов за различные периоды Вы можете регулярно отслеживать:

1) на официальном сайте управляющей компании по следующим адресам: www.raiffeisen-capital.ru, www.raiffeisencapital.ru, www.rcmru.ru;

2) подписавшись на соответствующую рассылку на официальном сайте управляющей компании по следующим адресам: www.raiffeisen-capital.ru, www.raiffeisencapital.ru, www.rcmru.ru;

2) позвонив в управляющую компанию по телефону: +7(495) 777-999-8.

Как можно оценить эффективность управления фондом?

Для того, чтобы дать оценку результатам деятельности паевого фонда за какой-либо период, необходимо найти некоторую отправную точку или так называемый бенчмарк, сравнение с которым будет справедливым. Например, для фондов, ориентированных на российский рынок акций, базой сравнения является индекс ММВБ, так как он отражает поведение российского рынка акций в целом.

Задача доверительного управляющего – показать результат лучше, чем бенчмарк. Стоит подчеркнуть, что значительное отклонение от структуры бенчмарка с целью его переиграть сопровождается высокими рисками, поэтому чаще всего управляющий старается находить оптимальное решение, позволяющее сохранить баланс доходности и надежности портфеля.

Какие типы паевых инвестиционных фондов бывают и чем они отличаются?

Паевые инвестиционные фонды бывают четырех типов: открытые (ОПИФ), интервальные (ИПИФ), закрытые (ЗПИФ) и биржевые. Основные отличия между ними заключаются в ликвидности паев и инструментах инвестирования.

Паи открытых фондов можно покупать или продавать в любой рабочий день. Портфель фонда формируют самые ликвидные инструменты.

Паи интервальных фондов можно покупать или продавать только в определенные интервалы, заранее определенные Правилами фонда промежутки времени. Эти фонды позволяют инвестировать в менее ликвидные инструменты, но в последнее время востребованы все меньше.

Закрытые фонды как правило формируются на определённый срок, под конкретный проект и связаны с инвестициями в недвижимость, венчурные проекты и т.д. Купить паи ЗПИФ можно только при формировании такого фонда, и дальнейшая покупка/продажа паев может быть невозможна.

Биржевой ПИФ создается с целью осуществления операций с его паями на бирже.

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

СЧА – это стоимость активов фонда, находящихся в управлении. СЧА определяется как разница между стоимостью всех активов, составляющих фонд, и величиной всех его обязательств, подлежащих исполнению за счет этих активов. К обязательствам фонда относятся, например, вознаграждения управляющей компании и остальных контрагентов (специализированного депозитария, регистратора и прочих).

 
Как правильно выбрать подходящий инвестиционный фонд?

Для того, чтобы сделать правильный выбор, Вам следует определить задачу, которую Вы хотите решить с помощью инвестиций, горизонт (срок), которым Вы располагаете, и уровень риска, который Вы готовы принять.

На финансовом рынке уровень потенциального дохода прямо пропорционален возможным рискам. Облигации менее рискованны, чем, например, акции, соответственно, потенциально менее доходны. Акции, наоборот, подвержены значительным колебаниям цены, но за длительный срок могут принести более высокий доход. Вы можете собрать портфель из паев нескольких фондов с разными стратегиями. Если предполагается достаточно длительный срок инвестирования, то лучше выбирать фонды, инвестирующие в акции, а если для вас сохранить имеющийся капитал важнее, чем получить потенциально более высокий доход, то вам лучше обратить внимание на фонды, инвестирующие в облигации. Эффективным периодом инвестирования считается срок не менее года.

 

В чем отличие паевых фондов от банковских вкладов (депозитов)?

Банковский вклад (депозит) открывается на определённый срок. Доходность депозита является гарантированной и по этой же причине умеренной. Сохранность денежных средств обеспечивается АСВ в сумме до 1,4 млн руб. в рамках одного банка, в случае если он является участником системы страхования вкладов.

Гарантий доходности и сохранности в паевом инвестиционном фонде нет, но и доходность может быть существенно выше. Риски, связанные с инвестированием, могут быть снижены за счет эффективного распределения активов (диверсификации), а также с помощью увеличения срока инвестирования. Паи приобретаются без фиксации даты их продажи Вами.

 
Какой доход я могу получить в паевых инвестиционных фондах?

Доход в паевых инвестиционных фондах не является фиксированным или гарантированным.

Потенциальная доходность не ограничена и зависит от стратегии паевого инвестиционного фонда, в паи которого Вы инвестируете. Обратной стороной потенциальной доходности фонда является его уровень риска - вероятность того, что в определенный момент времени результаты, показанные фондом, будут отличаться от ожидавшихся.

Чем выше размер потенциального дохода, тем выше уровень риска и наоборот.

Наименьшим риском снижения стоимости пая обладают фонды, инвестирующие в облигации и аналогичные финансовые инструменты. К наиболее рискованным фондам, позволяющим рассчитывать на потенциально более высокий прирост стоимости пая, относятся фонды, инвестирующие в акции и аналогичные финансовые инструменты.

 

Кому принадлежит имущество паевого инвестиционного фонда?

Имущество паевого инвестиционного фонда на праве общей долевой собственности принадлежит владельцам инвестиционных паев фонда (пайщикам), пропорционально количеству принадлежащих им паев.

Гарантируется ли сохранность вложений или доходность?

Поскольку доходность в паевом инвестиционном фонде не является фиксированной или ограниченной, она не может быть и гарантированной. Портфель фонда формируют активы, цены на которые устанавливаются спросом и предложением. Это исключает возможность давать точные прогнозы и гарантировать пайщикам доход или возвратность инвестиций, поэтому и доходность озвучивается как потенциальная и ориентировочная. Гарантировать доходность и сохранность инвестиций в ценные бумаги запрещено на законодательном уровне, так как финансовый результат зависит от множества факторов.

При этом есть основные правила инвестирования, придерживаясь которых, можно значительно снизить риски, связанные с инвестированием:

  1. Диверсифицировать активы по разным инструментам. Формировать портфель из нескольких фондов, ориентированных на разные сектора экономики.
  2. Формировать инвестиционный портфель из инструментов, номинированных в разных валютах.
  3. Чем более агрессивную стратегию инвестирования Вы выбираете, тем длиннее должен быть горизонт инвестирования.
  4. Период снижения стоимости портфеля является неблагоприятным для продажи паев.
  5. Постоянная докупка ценных бумаг в портфель, особенно в периоды снижения их стоимости, позволит усреднить результат и быстрее достичь желаемой цели.
Почему фонды показывают отрицательную доходность?

Отрицательная доходность образуется в результате уменьшения стоимости пая. Стоимость пая, в свою очередь, может снизиться вследствие мирового финансового кризиса, дефолта государства или эмитента, изменения уровня цен на товары и услуги, процентных ставок.

Каждый фонд имеет собственную структуру, ценные бумаги которого несут в себе разный уровень риска. Фонд с более консервативной структурой портфеля имеет меньшую вероятность продемонстрировать отрицательную доходность. Фонды с более активной структурой – более высокую вероятность.

В целом периоды снижения стоимости пая на отдельном промежутке времени бывают практически в любом фонде. Это естественное явление, которое следует воспринимать спокойно. Специалисты рекомендуют не продавать паи в такие периоды и не фиксировать тем самым финансовый результат. Наиболее разумными действиями в такой ситуации является расширение инвестиционного горизонта, а также осуществление дополнительного инвестирования.

Предусмотрен ли договор доверительного управления фондом и в какой форме он подписывается?

Договором доверительного управления паевым фондом являются Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, которые составляются в строгом соответствии с требованиями действующего законодательства РФ.

В Правилах прописываются обязательные условия совершения операций с паями, инвестиционная декларация, права и обязанности управляющей компании, размер вознаграждений и прочие условия деятельности фонда.

Вы присоединяетесь к Правилам фонда и их условиям, приобретая паи фонда, то есть подписание самого документа не осуществляется.

Могут ли в Правила фонда вноситься изменения и дополнения?

Управляющая компания может вносить изменения и дополнения в Правила доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом без согласования этих изменений с пайщиками фонда строго в рамках, предусмотренных законодательством РФ.

Все изменения и дополнения в Правила, также, как и сами Правила подлежат обязательной регистрации Банком России.

Что такое специализированный депозитарий?

Специализированный депозитарий - это часть инфраструктуры паевого фонда, юридическое лицо, осуществляющее контроль за деятельностью управляющей компании, ведение учета и хранение имущества фонда.

Что такое регистратор?

Регистратор - это часть инфраструктуры паевого фонда, юридическое лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестиционных паев (пайщиков). В его функции входит открытие и ведение счетов владельцев паев, осуществление операций с инвестиционными паями пайщиков - начисление, списание паев и прочие операции.

Что такое агент?

Агент – это часть инфраструктуры паевого фонда, юридическое лицо, осуществляющее продажу паев паевого инвестиционного фонда. Задача агента осуществлять прием заявок на совершение операций с паями от инвесторов. Агент действует от имени и по поручению управляющей компании соответствующего паевого инвестиционного фонда на основании договора поручения или агентского договора, заключенного с управляющей компанией, а также на основании доверенности, выданной управляющей компанией.

Кто регулирует деятельность управляющих компаний?

Основным регулятором деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов является Банк России.

Что происходит с инвестиционными паями, если управляющая компания обанкротилась или аннулируют лицензию управляющей компании/специализированного депозитария?

Имущество паевого инвестиционного фонда не является имуществом управляющей компании. При банкротстве управляющей компании или специализированного депозитария на имущество паевого инвестиционного фонда не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании или специализированного депозитария. Имущество фонда не включается в конкурсную массу.

В таких случаях запускается процедура прекращения фонда, его имущество реализуется по рыночной стоимости, а денежные средства выплачиваются пайщикам пропорционально количеству паев, которым они владеют (после оплаты услуг всех участников инфраструктуры фонда).

Что произойдет с имуществом фонда, если он прекратит свое существование?

В случае если по какой-либо причине фонд прекращает свое существование, имущество фонда реализуется по рыночной стоимости, фонд расплачивается с кредиторами (всеми участниками инфраструктуры фонда), а оставшиеся денежные средства выплачиваются пайщикам пропорционально количеству инвестиционных паев, которым они владеют.

Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющей компании?

Основное преимущество паевых инвестиционных фондов заключается в том, что управление портфелем осуществляет профессиональный управляющий. Вы не можете влиять на инвестиционные решения управляющей компании – это одно из основных отличий от самостоятельного инвестирования денежных средств. При этом все инвестиционные решения принимаются в рамках инвестиционной декларации, утвержденной Правилами доверительного управления фонда. Приобретая паи фонда, Вы подтверждаете свое ознакомление и согласие с Правилами доверительного управления фонда, в которых, в свою очередь, указаны все ограничения, действующие в отношении состава и структуры активов данного фонда.

Паевые инвестиционные фонды

Детали

Как оформить?

Как пользоваться?

Как купить инвестиционные паи?

Для приобретения инвестиционных паев необходимо оформить документы для открытия лицевого счета, на котором будут учитываться инвестиционные паи, а также заявку на многократное приобретение инвестиционных паев, которые можно подать у агента управляющей компании или в офисе управляющей компании.

После оформления документов Вы можете оплатить паи как в офисе агента, так и удаленно через он-лайн сервисы.

Датой приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда является дата внесения приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев, которая отличается от даты подачи заявки на приобретение инвестиционных паев.

Заявка на приобретение инвестиционных паев является многоразовой и безотзывной. При последующем инвестировании в выбранный паевой инвестиционный фонд, заявку на приобретение инвестиционных паев подавать не требуется.

Как я могу оплатить инвестиционные паи?

Денежные средства в оплату инвестиционных паев перечисляются по банковским реквизитам выбранного фонда с указанием данных заявки на приобретение инвестиционных паев.

В какой валюте я могу инвестировать в фонды?

В соответствии с действующим законодательством РФ любые денежные расчеты возможны только в рублях РФ, соответственно, приобретение паев производится только за рубли РФ.

Какие операции с инвестиционными паями я могу осуществлять?

Вы можете осуществлять операции приобретения, погашения (продажи) и обмена паев. Обмен паев возможен только между фондами одного типа под управлением одной управляющей компании и прописывается в Правилах доверительного управления каждого фонда.

Как я могу обменять инвестиционные паи?

Обмен паев осуществляется на основании заявки на обмен, в которой указываются номер лицевого счета обмениваемого фонда, количество паев для обмена, а также фонд, на паи которого Вы хотели бы совершить обмен, если возможность такого обмена предусмотрена Правилами доверительного управления фондами.

Заявка носит безотзывный характер.

Совершая обмен паев, Вам следует помнить о том, что срок владения для паев, которые Вы обмениваете, в целях расчета скидки начинается заново. В целях применения инвестиционного налогового вычета операция обмена не прерывает срок владения паями.

Как я могу продать инвестиционные паи?

Погашение паев осуществляется на основании заявки на погашение, в которой указываются номер лицевого счета в выбранном фонде, количество паев для списания, а также реквизиты банковского счета для перечисления суммы денежной компенсации.

Заявка носит безотзывный характер.

Как я могу подать заявки на совершение операций с паями?

Заявки на приобретение, обмен и погашение паев паевых инвестиционных фондов можно подать в отделении агента или в офисе управляющей компании.

В какие сроки исполняются заявки на совершение операций с паями?

• Начисление инвестиционных паев должно осуществляться в день включения в состав имущества фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. Включение средств в состав имущества фонда при этом может достигать 5 рабочих дней с даты зачисления их на счет фонда (при наличии необходимых документов). Таким образом, максимальный, предусмотренный действующим законодательством РФ срок начисления паев не может превышать 6 рабочих дней с даты зачисления средств на счет фонда (включая дату зачисления).

Например, если денежные средства в оплату паев начислены на счет фонда в среду, инвестиционные паи должны быть начислены регистратором не позднее среды следующей недели.

Сроки осуществления перевода с Вашего банковского счета на счет фонда зависят от банка, услугами которого Вы пользуетесь.

• Обмен паев представляет собой списание паев одного фонда и начисление паев другого и совершается в срок, не превышающий 5 рабочих дней со дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев (не включая день подачи заявки).

Например, если заявка на обмен инвестиционных паев была подана Вами в среду, инвестиционные паи должны быть списаны и начислены регистратором не позднее среды следующей недели.

• При погашении, максимальный срок, предусмотренный для списания паев, составляет 3 рабочих дня со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев (не включая день подачи заявки). Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня списания инвестиционных паев (не включая день списания).

Например, если заявка на погашение инвестиционных паев была подана Вами в среду, инвестиционные паи должны быть списаны регистратором не позднее понедельника следующей недели.

Денежные средства должны быть отправлены на Ваш счет не позднее 2 недель с даты списания.

Сроки осуществления перевода со счета фонда на Ваш банковский счет зависят от банка, услугами которого Вы пользуетесь.

На практике специализированный регистратор и управляющая компания стараются проводить операции быстрее.

Как и когда определяется расчетная стоимость инвестиционного пая?

Стоимость пая определяется и публикуется управляющей компанией каждый рабочий день по состоянию на конец предыдущего рабочего дня на основании стоимости чистых активов паевого фонда.

По какой цене проводится операция с инвестиционными паями?

Все операции с паями осуществляются исходя из стоимости пая, определенной на рабочий день, предшествующий дню ее совершения (внесения записи в реестр). Например, если Вы подали в среду заявку на погашение паев и операция списания паев проводится регистратором в пятницу, то сумма денежной компенсации за погашенные паи будет рассчитана исходя из стоимости пая на четверг.

Какие документы являются подтверждением проведения операций с паями?

Любая операция с паями подтверждается документом - уведомлением об операции с инвестиционными паями. Предпочтительный способ получения данного документа Вы выбираете самостоятельно.

Возможно ли передать паи по наследству?

Возможно. Наследование инвестиционных паев производится в порядке аналогичном наследованию другого имущества физического лица:

1. Наследники сообщают о факте смерти инвестора в управляющую компанию, агенту или регистратору. Это становится основанием для блокировки лицевых счетов данного клиента.

2. Наследники обращаются к нотариусу с целью оформления наследства.

3. Нотариус направляет запрос в управляющую компанию и/или регистратору фонда на получение информации для составления необходимых документов. В запросе нотариус должен указать ФИО наследодателя, дату рождения, дату смерти и адрес регистрации наследодателя (адрес должен соответствовать адресу, указанному в реестре владельцев инвестиционных паев).

4. На основании полученных документов нотариус выдает наследнику (наследникам) свидетельство о праве на наследство инвестиционных паев с указанием наименования инвестиционного фонда, точного количества паев и стоимости пая на дату смерти наследодателя.

5. Наследник обращается в управляющую компанию, к агенту или к регистратору и предоставляет следующие документы:

  • оригинал или заверенную в установленном порядке копию свидетельства о праве на наследство и (или) оригинал или заверенную в установленном порядке копию свидетельства о праве собственности пережившего супруга на долю в общем имуществе супругов;
  • оригинал или заверенную в установленном порядке копию соглашения о разделе наследуемого имущества, в случае заключения наследниками такого соглашения; документ, удостоверяющий личность наследника; данные о реквизитах своего банковского счета в рублях РФ.

и оформляет:

    заявление наследника; анкету и заявление на открытие лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев.

В течение 3 рабочих дней со дня принятия Заявления наследника (наследников) регистратор должен внести соответствующие записи или в течение 5 рабочих дней со дня принятия Заявления наследника (наследников) направить уведомление об отказе во внесении записей, содержащее основание отказа.

Возможно ли подарить паи или оформить их продажу третьему лицу?

Возможно. Дарение, а также передача паев в результате их продажи третьему лицу оформляются передающей и принимающей сторонами у агента или в управляющей компании. Документами, являющимися основанием для совершения передачи паев, могут быть договор дарения или купли-продажи, составленные в простой письменной форме в присутствии сотрудника, оформляющего документы.

Могут ли приобретать паи лица моложе 18 лет?

Лица, не достигшие 18 лет, могут приобретать паи.

При этом каждый такой случай должен рассматриваться отдельно.

Распоряжение, являющееся основанием для совершения операций по лицевому счету зарегистрированного физического лица в возрасте до 14 лет, должно быть подписано его родителем, усыновителем или опекуном.

Распоряжение, являющееся основанием для совершения операций по лицевому счету зарегистрированного физического лица в возрасте от 14 до 18 лет (если это лицо не приобрело дееспособность в полном объеме или не объявлено полностью дееспособным), должно быть подписано одновременно этим лицом, а также его родителем, усыновителем или опекуном.

Операции погашения и обмена по лицевым счетам таких лиц потребуют разрешения органов опеки и попечительства.

Что происходит с паями одного из супругов, приобретенными в период брака, если он собирается расторгнуть брак?

Инвестиционные паи – это имущество, которое подлежит разделу в случае расторжения брака согласно решению суда, договоренности сторон (на основании соглашения о разделе совместно нажитого имущества) либо брачному договору.

Паевые инвестиционные фонды

Расходы

Комиссии

Налогообложение

Какие расходы возникают у пайщика при инвестировании в паевой инвестиционный фонд?

Расходы, связанные с инвестированием в паевой инвестиционный фонд, можно разделить на несколько категорий:

- Расходы, связанные с приобретением и погашением паев - комиссии, которые увеличивают стоимость пая при его приобретении (надбавка) и уменьшают стоимость пая при его погашении (скидка).

- Расходы, связанные с управлением фондом - к данной категории издержек относятся: вознаграждения всех участников инфраструктуры фонда. Поскольку эти комиссии взимаются в открытых фондах ежедневно, они уже учтены в стоимости пая, публикуемой в открытых источниках и не уменьшают доходность Ваших инвестиций при погашении паев.

- Иные расходы пайщика – комиссии, не связанные напрямую с инвестированием в паевые инвестиционные фонды. Они могут быть связаны с открытием банковского счета, перечислением денежных средств на счет фонда, снятием с банковского счета денежных средств, полученных от погашения паев, наличными;

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды также сопровождается взиманием налога на доходы физических лиц (НДФЛ) при погашении паев.

Что такое скидка?

Скидка – это комиссия, которая уменьшает стоимость инвестиционного пая при его погашении. Величина скидки определяется как определенный процент от стоимости инвестиционного пая.

Например, при погашении 10 инвестиционных паев по расчетной стоимости 1 000 рублей и при скидке в 1 % инвестор получит 9 900 рублей (без учета НДФЛ).

Максимальный размер скидки не может составлять более 3 % от расчетной стоимости инвестиционного пая.

Заявка на приобретение инвестиционных паев является многоразовой и безотзывной. При последующем инвестировании в выбранный паевой инвестиционный фонд, заявку на приобретение инвестиционных паев подавать не требуется.

Что такое надбавка?

Надбавка – это комиссия, которая увеличивает стоимость пая при его выдаче. Величина надбавки определяется как процент от стоимости пая.

Например, если надбавка к стоимости пая составляет 1%, то при инвестировании 100 000 рублей Вы приобретете паев только на 99 000 рублей.

Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% от расчетной стоимости пая. Правилами фондов под управлением ООО «УК «Райффайзен Капитал» надбавка не предусмотрена.

Какие налоги уплачивает паевой инвестиционный фонд?

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а, соответственно, и не являются плательщиком налога на прибыль. Налогообложению подлежат только доходы инвесторов, возникающие при погашении паев.

Какие налоги взимаются с владельца инвестиционных паев (пайщика)?

Налогооблагаемая база возникает при погашении инвестиционных паев. Налогообложению подлежит только доход пайщика, который образуется при погашении паев. Для частных инвесторов управляющая компания является налоговым агентом и обязана рассчитать и удержать налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при выплате дохода пайщику.

При определении размера налогооблагаемого дохода учитываются фактически произведенные расходы, связанные с приобретением паев, включая сумму приобретения, надбавки и скидки. Для расчета себестоимости проданных паев применяется метод ФИФО, при котором первыми погашаются паи с более ранней датой приобретения.

Если сумма, выплаченная при погашении паев, меньше или равна сумме, уплаченной при покупке паев, налог не удерживается. В случае положительной разницы, т.е. наличия дохода, с частных инвесторов взимается налог на доходы физических лиц по ставке 13% для налоговых резидентов и 30% для налоговых нерезидентов. Налоговым резидентом считается любое физическое лицо, фактически находящееся в РФ не менее 183 календарных дней в течении 12 предыдущих месяцев. При этом, срок нахождения в РФ может прерываться.

В случае, если расходы на приобретение паев были осуществлены не пайщиком, а третьим лицом, например, при дарении, оснований для уменьшения доходов, полученных при погашении инвестиционных паев, на суммы таких расходов не имеется, за исключением случаев, когда в роли дарителя или наследодателя выступает близкий родственник

Если в течение одного календарного года пайщик погашал паи несколько раз, то налог на доходы физических лиц исчисляется с общей суммы дохода, с зачетом ранее начисленной суммы НДФЛ.

Важным налоговым послаблением в отношении открытых паевых инвестиционных фондов является возможность применения инвестиционного налогового вычета. Если Вы приобрели паи позже 01.01.2014 г. и владеете ими более 3 лет, Вы имеете право воспользоваться налоговым вычетом в размере, не превышающем 3 млн руб. за каждый год владения паями.

Как получить налоговый вычет?

Инвестиционный вычет предоставляется исключительно на основании Вашего заявления. Если Вы претендуете на получение инвестиционного вычета, необходимо предоставить заявление по форме управляющей компании или в свободной форме в момент оформления заявки на погашение паев.

Я гражданин иностранного государства. Как я могу подтвердить статус налогового резидента?

В соответствии с п. 2 ст. 207 Налогового кодекса РФ налоговыми резидентами для целей НДФЛ признаются физические лица, фактически находящиеся в Российской Федерации не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев на дату расчета НДФЛ.  Для подтверждения  данного факта и ускорения расчета налога, клиенты, не являющиеся гражданами РФ, могут предоставить в момент оформления заявки на погашения паев следующие документы:

1. справку с места работы, выданные на основании сведений из табеля учета рабочего времени, 
2. копию паспорта с отметками органов пограничного контроля о пересечении границы.
 
Обращаем Ваше внимание на то, что вид на жительство не является документом, подтверждающим фактическое время нахождения физического лица на территории РФ. Данный документ исключительно подтверждает право физического лица на проживание в Российской Федерации.

Что включают в себя вознаграждения и как они взимаются?

К данной категории издержек относятся вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора и оценщика (при необходимости), а также прочие расходы на управление фондом. Точный размер вознаграждений прописан в Правилах доверительного управления фондом.

Поскольку эти комиссии взимаются в открытых фондах ежедневно, они уже учтены в стоимости пая, публикуемой в открытых источниках и не уменьшают доходность Ваших инвестиций при погашении паев.

Как оптимизировать расходы при владении паями паевого инвестиционного фонда?

Придерживаться рекомендуемых сроков, в соответствии с которыми установлен размер скидок, а также который позволяет воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом.

 
Индивидуальное доверительное управление

Индивидуальное доверительное управление

Общая информация

Для чего, как и почему?

Что такое индивидуальное доверительное управление?

Доверительное управление — это способ инвестирования, который позволяет реализовать возможность индивидуального подхода при подборе условий вложения денежных средств, таких как, валюта, срок, инструменты и другие.

Средства инвестора передаются в управляющую компанию, которая инвестирует их в соответствии с определенной стратегией управления.

Как формируется доход инвестора (купоны/дивиденды, рост стоимости ценных бумаг и т.д.)?

На денежные средства, инвестированные в стратегию доверительного управления, приобретаются ценные бумаги. Доход инвестора формируется за счет роста их стоимости, получения купонов или дивидендов, выплачиваемых эмитентами этих ценных бумаг.

Почему стоит инвестировать в стратегии доверительного управления?

Набор предлагаемых для инвестирования стратегий довольно часто обновляется, так как рыночная ситуация подвержена постоянным изменениям. Таким образом, линейка стратегий доверительного управления отражает самые актуальные идеи.

В определенных случаях доверительное управление обладает гораздо более широкими возможностями с точки зрения инструментов инвестирования и валюты, а также позволяет учесть Ваши индивидуальные пожелания.

Почему для оформления некоторых стратегий доверительного управления инвестору нужен статус квалифицированного инвестора, и как его получить?

В соответствии с действующим законодательством РФ, некоторые инвестиционные инструменты могут быть приобретены только инвесторами, имеющими статус квалифицированных. Это относится, в частности, к иностранным ценным бумагам или ценным бумагам российских компаний, выпущенным на иностранных биржах.

Статус квалифицированного инвестора присваивается профессиональным участником (управляющей компанией или брокером) и действует только в отношении операций, осуществляемых в рамках взаимоотношений с этой управляющей компанией или брокером.

Для получения статуса квалифицированного инвестора необходимо подать соответствующее заявление и подтверждающие документы.

Клиенту присваивается статус квалифицированного инвестора, если он отвечает одному из следующих требований и предоставил соответствующие подтверждающие документы:
1) Общая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности инвестора, составляет не менее 6 млн рублей, или эквивалент по курсу Банка России на день рассмотрения заявления.
2) Инвестор совершал сделки с ценными бумагами или заключал договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже 1 раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок должна составлять не менее 6 млн рублей.
3) Размер имущества, принадлежащего инвестору, составляет не менее 6 млн рублей. При этом учитываются только денежные средства на счетах и банковских вкладах (депозитах), обезличенные металлические счета, ценные бумаги, в т.ч. переданные в доверительное управление.
4) Инвестор имеет опыт работы в российской или иностранной организации, которая совершала сделки с ценными бумагами и (или) заключала договоры, являющиеся производственными финансовыми инструментами:
- не менее 2 лет, если такая организация является квалифицированным инвестором,
- не менее 3 лет в иных случаях.
5) Инвестор имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которое на момент выдачи указанного документа осуществляло аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат "Chartered Financial Analyst(CFA)", сертификат "Certified International Investment Analyst(CHA)", сертификат "Financial Risk Manager(FRM)" (подтверждающие документы).

В чем преимущества доверительного управления по сравнению с самостоятельным инвестированием?

Инвестирование в стратегию доверительного управления позволяет выбрать из решений, сформированных для Вас профессионалами. Задача доверительного управляющего отслеживать состояние портфеля и осуществлять управление им.

У Вас нет необходимости разбираться в трендах, рынках и новостях, уделять время ребалансировке портфеля, реинвестированию дивидендов, купонов и прочему.

Самостоятельное инвестирование потребует от Вас наличия экономических знаний, специальных навыков по торговле ценными бумагами, а также времени на анализ и проведение операций.

Куда инвестируются средства клиентов?

Доверительное управления предоставляет очень широкие возможности по инвестированию в различные инструменты, регионы, валюты. Объектом инвестирования могут быть опционы, индексы, акции, облигации или сценарии развития ситуации на рынке ценных бумаг. Законодательные ограничения здесь не такие жесткие, как, например, в паевых инвестиционных фондах.

При этом управляющая компания обязана убедиться в том, что выбранная Вами стратегия подходит для Вас. Управляющая компания не вправе рекомендовать Вам те стратегии, которые не соответствуют Вашему инвестиционному профилю.

Может ли инвестор влиять на инвестиционные решения управляющей компании?

Основное преимущество доверительного управления заключается в том, что управление портфелем в рамках выбранной Вами стратегии осуществляет профессиональный управляющий.

Подписывая договор доверительного управления Вы принимаете условия и параметры выбранной стратегии и не можете влиять на решения управляющей компании.

Какие бывают стратегии доверительного управления?

В настоящий момент времени стратегии доверительного управления можно разделить на две основные группы: стратегии классического доверительного управления и стратегии защиты капитала.

Стратегии классического доверительного управления предполагают инвестирование в классические инвестиционные инструменты: акции или облигации. Доход в них формируется за счет роста стоимости ценных бумаг, поступления дивидендов или купонов. Срок действия таких стратегий не ограничен жестко определенной датой. При желании договор может быть пролонгирован, и управление активами продолжится.

Стратегии защиты капитала предполагают инвестирование в соответствии с рассчитанной структурой. Инвестированная сумма распределяется на две части таким образом, что одна, защитная часть, призвана обеспечить возвратность капитала на дату окончания действия договора. Другая часть дает возможность получить доход, например, участвовать в росте базового актива: акций, индекса, товара, или получить фиксированный доход в случае выполнения определённого условия. Срок действия этих стратегий фиксирован. Договор по данной стратегии не пролонгируется, а защита капитала срабатывает только в конце срока его действия.

Какой доход я могу получить при инвестировании в стратегию доверительного управления?

Уровень потенциального дохода зависит от типа стратегии и инструментов, которые формируют портфель в рамках данной стратегии.

В классических стратегиях уровень дохода не является фиксированным или гарантированным и определяется активами: акции - потенциально более доходный, но и более рискованный инструмент; облигации предлагают заранее известный умеренный доход, но с меньшими рисками.

В стратегиях защиты капитала при сопоставимом росте активов (как правило, акций или аналогичных финансовых инструментов), уровень дохода будет скромнее, так как основной их задачей является безубыточность. По этой же причине максимальный уровень дохода может быть ограничен определённой величиной.

Гарантируется ли сохранность вложений, переданных по договору доверительного управления?

Согласно действующему законодательству РФ, управляющая компания не может гарантировать доходность или сохранность инвестиций, поскольку динамика портфеля подвержена рыночным колебаниям, которые невозможно точно предсказать.

Договоры доверительного управления по стратегиям защиты капитала также не содержат гарантий, при этом возвратность обеспечивается за счет особой структуры активов. Инвестированная сумма распределяется таким образом, что даже в условиях снижения базового актива инструменты с фиксированной доходностью (банковский вклад (депозит) или еврооблигации) обеспечивают возврат первоначальной суммы инвестиций.

Может ли доверительное управление принести убытки?

Управляющая компания делает все возможное для предотвращения таких ситуаций, но вероятность получения убытков существует, например, в случае: 

1) Досрочного расторжения договора доверительного управления: это особенно важно в стратегиях защиты капитала, которые сконструированы с учетом срока действия договора. 

2) Снижения стоимости активов вследствие мирового финансового кризиса, дефолта государства или эмитента, изменения уровня цен на товары и услуги, процентных ставок по банковским вкладам (депозитам). Стратегии доверительного управления с более консервативной структурой портфеля имеют меньшую вероятность продемонстрировать отрицательный финансовый результат. Стратегии доверительного управления с более активной структурой – более высокую вероятность. 

3) Изменения законодательства РФ: в последнее время изменения законодательства РФ были преимущественно позитивные, но в случае изменений иного характера, финансовый результат может отличаться от ожидаемого.

Как часто изменяется структура инвестиционного портфеля?

Частота изменений структуры портфеля зависит от типа стратегии.

В стратегиях классического доверительного управления управляющая компания принимает решение об изменении структуры портфеля в зависимости от рыночной ситуации.

В стратегиях доверительного управления с защитой капитала структура остается неизменной до окончания договора.

Как подобрать оптимальную для себя стратегию индивидуального доверительного управления?

Стратегию индивидуального доверительного управления необходимо подбирать с учетом Ваших целей, инвестиционного горизонта, валюты, а также условий стратегии по возможности дополнительного инвестирования, частичного вывода активов из доверительного управления и прочего.

Процесс инвестиционного профилирования при оформлении стратегии является дополнительным механизмом проверки того, что стратегия Вам подходит.

Как можно отслеживать результаты инвестирования?

Управляющая компания направляет инвесторам отчет о деятельности доверительного управляющего (управляющей компании) раз в полугодие. Отправка отчета производится на адрес электронной почты, который инвестор указал при оформлении договора доверительного управления.

В случае необходимости, инвестор может запросить у управляющей компании отчет ранее установленных сроков.

Где можно посмотреть результаты стратегий доверительного управления, которые оформлялись клиентами ранее?

Результаты стратегий доверительного управления размещены на сайте управляющей компании:

Какой документ регламентирует взаимоотношения управляющей компании и инвестора?

В случае индивидуального доверительного управления взаимоотношения инвестора и управляющей компании регламентируются договором доверительного управления и действующим законодательством РФ.

Договоры по стратегиям доверительного управления, предлагаемые управляющей компанией на общих условиях, размещены на сайте управляющей компании по следующим адресам: www.raiffeisen-capital.ru, www.raiffeisencapital.ru, www.rcmru.ru.

В случае оформления стратегии по индивидуальному запросу подписывается договор доверительного управления в простой письменной форме на бумажном носителе.

Могут ли быть внесены изменения в договор доверительного управления?

В договор доверительного управления, заключенный в формате присоединения, управляющая компания имеет право вносить изменения в одностороннем порядке. При этом данные изменения не могут ухудшать условий для клиента, противоречить основным принципам выбранной стратегии доверительного управления, а также требованиям действующего законодательства РФ.

В договор, заключенный в простой письменной форме, изменения вносятся путем подписания обеими сторонами дополнительного соглашения.

Кто является владельцем ценных бумаг в случае индивидуального доверительного управления и где они хранятся?

Владельцем активов, находящихся в доверительном управлении по договору индивидуального доверительного управления, является инвестор. Хранение активов осуществляет специализированный депозитарий.

Какие отчеты я могу получать от управляющей компании?

Управляющая компания предоставляет инвестору отчет о деятельности доверительного управляющего (управляющей компании) с периодичностью, указанной в договоре доверительного управления, например, ежеквартально.

Дополнительно он может быть предоставлен по Вашему запросу в течение 10 рабочих дней после получения запроса.

Какой орган регулирует деятельность управляющей компании по индивидуальному доверительному управлению?

Лицензирование и контроль за деятельностью управляющей компанией по доверительному управлению ценными бумагами осуществляется Банком России.

Что происходит с договором доверительного управления, если у управляющей компании отзывают лицензию?

В случае отзыва (аннулирования) лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, управляющая компания обязана уведомить инвесторов о принятии Банком России решения об аннулировании лицензии и предложить инвесторам дать указания о способе возврата имущества, находящегося у управляющей компании. Активы могут быть возвращены инвесторам либо в виде ценных бумаг, либо в виде денежных средств от реализации этих ценных бумаг по рыночной стоимости.

В случае отсутствия указаний инвестора о способе возврата имущества такой возврат осуществляется на основании имеющихся у управляющей компании данных об инвесторе.

Индивидуальное доверительное управление

Детали

Как оформить?

Как пользоваться?

Как я могу оформить стратегию доверительного управления?

Для оформления стратегии доверительного управления, предлагаемой управляющей компанией на общих условиях, подается Заявление о присоединении к договору доверительного управления и ряд иных документов, перечень которых зависит от конкретной стратегии.

В случае оформления индивидуальной стратегии подписывается двусторонний договор доверительного управления в простой письменной форме на бумажном носителе.

Анкета для определения инвестиционного профиля также является обязательным документом для заключения договора в любой форме.

Как я могу осуществлять дополнительные инвестиции в стратегию доверительного управления?

Если условиями стратегии предусмотрена возможность дополнительных инвестиций, внесение средств осуществляется переводом денежных средств по реквизитам, указанным в договоре доверительного управления.

В назначении платежа Вам необходимо указать номер и дату заключения договора доверительного управления.

Как я могу частично вывести активы из доверительного управления?

Если условиями стратегии предусмотрена такая возможность, то частичный вывод осуществляется путем подачи соответствующего уведомления в управляющую компанию. Максимальные сроки вывода активов прописываются в договоре доверительного управления. На практике вывод активов может быть произведен быстрее.

Возможно ли передать ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении, по наследству?

Возможно. Наследование ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении, производится в порядке, аналогичном наследованию иного имущества физического лица:

1. Наследники сообщают о факте смерти инвестора в управляющую компанию. Это становится основанием для приостановления деятельности по доверительному управлению по договорам данного инвестора.

2. Наследники обращаются к нотариусу с целью оформления наследства.

3. Нотариус направляет запрос в управляющую компанию на получение информации, необходимой для составления документов о наследстве. В запросе нотариус должен указать ФИО наследодателя, дату рождения, дату смерти и адрес регистрации наследодателя (адрес должен соответствовать адресу, указанному в договоре доверительного управления).

4. На основании полученных от управляющей компании документов нотариус выдает наследнику(ам) свидетельство о праве на наследство (свидетельство о праве собственности в совместно нажитом имуществе) ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении.

5. Наследник обращается в управляющую компанию или к агенту и предоставляет следующие документы:

- оригинал или заверенную в установленном порядке копию свидетельства о праве на наследство и (или) оригинал или заверенную в установленном порядке копию свидетельства о праве собственности пережившего супруга на долю в общем имуществе супругов;

- оригинал или заверенную в установленном порядке копию соглашения о разделе наследуемого имущества, в случае заключения наследниками такого соглашения;

- документ, удостоверяющий личность наследника;

- данные о реквизитах своего банковского счета в валюте договора доверительного управления.

и оформляет:

- дополнительное соглашение о передаче активов на основании документа о праве на наследство. Управляющая компания изменяет учредителя доверительного управления по наследуемому договору на наследника(ов) на основании предоставленного документа.

Как я могу расторгнуть договор доверительного управления?

Для расторжения договора доверительного управления необходимо подать уведомление о прекращении договора доверительного управления.

Сроки осуществления вывода активов в результате расторжения договора прописываются в договоре доверительного управления. На практике вывод активов может быть произведен быстрее.

Какие существуют способы подачи документов в рамках индивидуального доверительного управления?

Документы в рамках доверительного управления можно подавать в офисе агента или управляющей компании.

Возможно ли подарить ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении, или оформить их продажу третьему лицу?

Возможно. Дарение, а также передача прав по договору доверительного управления оформляются передающей и принимающей сторонами у агента или в управляющей компании. Документами, являющимися основанием для совершения передачи прав по договору доверительного управления, могут быть договор дарения или договор купли-продажи, составленные в простой письменной форме в присутствии сотрудника, оформляющего документы.

Возможно ли оформление договора доверительного управления несовершеннолетними лицами?

Лица, не достигшие 18 лет, могут заключать договоры доверительного управления. При этом каждый такой случай должен рассматриваться отдельно.

Документы, необходимые для заключения договора доверительного управления лицом в возрасте до 14 лет, должны быть подписаны его родителем, усыновителем или опекуном.

Документы, необходимые для заключения договора доверительного управления лицом в возрасте от 14 до 18 лет (если это лицо не приобрело дееспособность в полном объеме или не объявлено полностью дееспособным), должны быть подписаны одновременно этим лицом, а также его родителем, усыновителем или опекуном.

Операции, связанные с выводом активов из такого договора, потребуют разрешения органов опеки и попечительства.

Как делятся средства в доверительном управлении при расторжении брака?

Активы, в рамках договора доверительного управления – это имущество, которое подлежит разделу в случае расторжения брака согласно решению суда, договоренности сторон (на основании соглашения о разделе совместно нажитого имущества) либо брачному договору.

Индивидуальное доверительное управление

Расходы

Комиссии

Налогообложение

Какие расходы несет инвестор при инвестировании в доверительное управление?

Расходы, связанные с инвестированием в стратегии доверительного управления можно разделить на несколько категорий:

- Расходы, связанные с управлением портфелем - к данной категории издержек относится вознаграждение управляющей компании за управление. Отдельные стратегии, которые предполагают активное управление и потенциально более высокий уровень доходности, могут предусматривать дополнительное вознаграждение за успех. Оно взимается, как правило, в случае превышения доходом определенного порогового значения.

- Накладные расходы - оплата брокерских вознаграждений, комиссии банков, депозитариев, различные сборы, взимаемые биржевыми площадками, депозитариями, регистраторами в связи с совершением сделок с активами и т.д.

- Иные расходы инвестора – комиссии, не связанные напрямую с инвестированием в стратегию доверительного управления. Они могут быть связаны с открытием банковского счета клиентов, перечислением денежных средств на счет управляющей компании, снятием с банковского счета денежных средств, полученных от вывода активов, наличными.

Доверительное управление также предполагает взимание налога на доходы физических лиц (НДФЛ) при получении дохода.

Какие налоги платит инвестор?

Налогооблагаемая база возникает при выводе дохода, полученного в результате доверительного управления, а также по итогам каждого календарного года.

Налоговая база определяется как разница между доходами, полученными от операций с ценными бумагами, и расходами на их приобретение и ведение договора доверительного управления. Налоговая база и налог определяются в рублях РФ. Это следует учитывать при инвестировании в валютные стратегии, так как серьезное ослабление рубля РФ к иностранной валюте может привести к увеличению налогооблагаемой базы.

Для частных инвесторов управляющая компания является налоговым агентом и обязана рассчитать и удержать налог на доходы физических лиц (НДФЛ).

Ставка налога для налоговых резидентов составляет 13%, для налоговых нерезидентов – 30%. Налоговым резидентом считается любое физическое лицо, фактически находящееся в РФ не менее 183 календарных дней в течении 12 предыдущих месяцев. При этом, срок нахождения в РФ может прерываться.

Законодательством РФ предусмотрен ряд случаев, позволяющих оптимизировать налогообложение. Например, к ценным бумагам, допущенным к торгам и обращающимся на дату реализации или погашения может быть применен инвестиционный налоговый вычет при условии владения ими на протяжении 3 лет и более и приобретения после 01.01.2014 г. Купонные выплаты по государственным облигациям РФ, не облагаются налогом. Некоторое корпоративные облигации также имеют льготное налогообложение. Подобного рода особенности учитываются управляющей компанией и применяются при расчете НДФЛ исходя из разъяснений Министерства Финансов РФ и налоговых органов.

Как получить налоговый вычет?

Инвестиционный вычет предоставляется исключительно на основании Вашего заявления. Если Вы претендуете на получение инвестиционного вычета, необходимо предоставить заявление по форме управляющей компании или в свободной форме в момент оформления заявки на погашение паев.

Я гражданин иностранного государства. Как я могу подтвердить статус налогового резидента?

В соответствии с п. 2 ст. 207 Налогового кодекса РФ налоговыми резидентами для целей НДФЛ признаются физические лица, фактически находящиеся в Российской Федерации не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев на дату расчета НДФЛ. Для подтверждения данного факта и ускорения расчета налога, клиенты, не являющиеся гражданами РФ, могут предоставить в момент оформления заявки на погашения паев следующие документы:

1. справку с места работы, выданные на основании сведений из табеля учета рабочего времени,
2. копию паспорта с отметками органов пограничного контроля о пересечении границы.

Обращаем Ваше внимание на то, что вид на жительство не является документом, подтверждающим фактическое время нахождения физического лица на территории РФ. Данный документ исключительно подтверждает право физического лица на проживание в Российской Федерации.

Может ли финансовый результат по договору доверительного управления сальдироваться с финансовыми результатами по другим инвестициям?

Может, если совпадает тип бумаг (обращающиеся и необращающиеся).

Когда взимается вознаграждение управляющей компании?

Вознаграждение управляющей компании рассчитывается и начисляется ежегодно, а также на дату прекращения договора доверительного управления. Списывается вознаграждение при наличии свободных денежных средств в активах клиента в доверительном управлении.

Что такое накладные расходы? Как велики они могут быть? Как накладные расходы влияют на доходность?

К накладным расходам по договорам доверительного управления относятся: оплата брокерских вознаграждений, комиссий банков, депозитариев, различные сборы, взимаемые биржевыми площадками, депозитариями, регистраторами и расчетными организациями в связи с совершением операций с активами или исполнением прав по ним, расходы, связанные с поддержанием счетов, определенных в договоре, расходы на нотариальное удостоверение документов для открытия необходимых счетов по договору, а также иные расходы и выплаты, которые непосредственно связаны с осуществлением управления активами.

Данные расходы незначительны и практически не влияют на финансовый результат.

Что такое досрочное расторжение договора доверительного управления?

Досрочное расторжение договора доверительного управления - это прекращение договора доверительного управления по инициативе клиента либо по инициативе управляющей компании до даты окончания срока его действия.

Индивидуальный инвестиционный счет

Индивидуальный инвестиционный счет

Общая информация

Для чего, как и почему?

Что такое индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)?

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это счет, открытый брокером или доверительным управляющим (управляющей компанией) в рамках договора на брокерское обслуживание или договора доверительного управления ценными бумагами, который позволяет получить налоговые льготы от государства и за счет них увеличить доходы от инвестиций в ценные бумаги.

 

Как формируется мой доход в ИИС?

На денежные средства, инвестированные в стратегию доверительного управления с открытием индивидуального инвестиционного счета, приобретаются ценные бумаги. Доход инвестора формируется за счет роста их стоимости, получения купонов или дивидендов, выплачиваемых эмитентами этих ценных бумаг.

Налоговые льготы обеспечивают индивидуальному инвестиционному счету дополнительную доходность.

 
Почему стоит инвестировать в ИИС?

ИИС представляет собой инвестиционный инструмент, обладающий уникальными налоговыми преференциями. Государство создало этот продукт с целью вовлечения частных лиц в процесс инвестирования на российском фондовом рынке и сделало его привлекательным и доступным инвестиционным решением.

Несмотря на ограничение максимальной суммы взносов на ИИС в год, он может стать прекрасным дополнением к любой инвестиционной стратегии даже для состоятельных клиентов.

Где я могу посмотреть прошлые результаты стратегий?

Результаты стратегий размещены на сайте управляющей компании:

ссылка
В чем преимущества ИИС по сравнению с иными способами инвестирования?

Наряду с возможностью получения дохода от ценных бумаг, индивидуальный инвестиционный счет предоставляет возможность улучшить финансовый результат за счет одного из двух типов налоговых льгот (налоговых вычетов):

1) вычет на взносы – возможность вернуть налоговые выплаты в размере 13% от внесенной суммы денежных средств, но не более 52 000 рублей в течение календарного года;

2) вычет с дохода – возможность избежать уплаты налога с прибыли, полученной от инвестирования на индивидуальном инвестиционном счете.

Могу ли я влиять на инвестиционные решения управляющей компании?

Основное преимущество доверительного управления заключается в том, что управление портфелем в рамках выбранной Вами стратегии осуществляет профессиональный управляющий.

Подписывая договор доверительного управления на ведение ИИС, Вы принимаете условия и параметры выбранной стратегии и не можете влиять на решения управляющей компании.

Как я могу отслеживать результаты инвестирования?

Ежеквартально управляющая компания предоставляет отчет о деятельности доверительного управляющего в рамках каждого договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС . Отчет направляется на Ваш адрес электронной почты, или, в случае ее отсутствия, предоставляется иным способом, указанным Вами при оформлении договора. 

При необходимости Вы можете дополнительно запросить отчет на интересующую Вас дату.

Что важно знать об ИИС?

Индивидуальный инвестиционный счет имеет ряд особенностей:

• ИИС может быть открыт только налоговым резидентам РФ.

• Вы можете иметь только 1 ИИС (это законодательное ограничение).

• Для того, чтобы воспользоваться налоговым вычетом, следует владеть счетом не менее 3 лет.

• Взнос средств на индивидуальный инвестиционный счет производится только в рублях.

• Совокупная сумма взносов на ИИС в течение календарного года – не более 1 000 000 рублей.

• В течение всего периода действия счета его пополнение возможно (но не обязательно), а частичное изъятие – невозможно.

• Инвестиционный налоговый вычет на взносы можно получить, если Вы имеете доход, облагаемый НДФЛ.

• Инвестиционный налоговый вычет на доходы может получить любой инвестор.

• Управляющая компания вправе устанавливать минимальные суммы взноса при открытии индивидуального инвестиционного счета.

• Управляющая компания вправе ограничить количество взносов в течение года.

Какие стратегии реализуются в рамках открытия ИИС?

Стратегии доверительного управления с возможностью открыть ИИС относятся к классическим стратегиям доверительного управления. Они, как правило, предполагают инвестирование в традиционные инвестиционные инструменты: акции или облигации. Для того, чтобы воспользоваться налоговой льготой, срок действия ИИС должен быть не менее 3 лет, но при этом сама стратегия не ориентирована на конкретную дату. При желании договор может быть пролонгирован, и управление активами продолжится.

Куда инвестируются мои денежные средства?

Оформление доверительного управления с открытием индивидуального инвестиционного счета дает широкие возможности инвестирования в различные инструменты на российских биржевых площадках.

Однако приобретать ценные бумаги, которые обращаются только на зарубежных биржах, или заниматься торговлей на рынке Forex в рамках ИИС запрещено.

Для открытия ИИС в рамках договора доверительного управления, Вы выбираете стратегию, в соответствии с которой управляющая компания будет инвестировать Ваши накопления.

При этом доверительный управляющий обязан убедиться в том, что выбранная Вами стратегия инвестирования подходит Вам. Управляющая компания не вправе рекомендовать Вам те стратегии, которые не соответствуют Вашему инвестиционному профилю.

Какой тип налогового вычета выбрать?

Предпочтительный тип налогового вычета определяется активами, формирующими портфель, и сроками инвестирования.

Чем дольше горизонт инвестирования и агрессивнее портфель стратегии, тем более выгодным становится вычет на доходы.

Если Ваш предполагаемый срок инвестирования 3-4 года, а портфель стратегии довольно консервативный, эффективнее воспользоваться вычетом на взносы.

Какой доход я могу получить?

Уровень потенциального дохода зависит от инструментов, которые формируют инвестиционный портфель в рамках индивидуального инвестиционного счета. Уровень дохода не является фиксированным или гарантированным и определяется активами: акции - потенциально более доходный, но и более рискованный инструмент; облигации предлагают заранее известный умеренный доход, но с меньшими рисками.

Гарантируется ли сохранность вложений или их доходность?

Согласно законодательству РФ, доверительный управляющий не может гарантировать доходность или сохранность инвестиций, поскольку динамика портфеля подвержена рыночным колебаниям. Провести анализ рынка со 100% вероятностью того или иного результата невозможно, поэтому и доходность озвучивается потенциальной и ориентировочной. Гарантировать сохранность или доходность инвестиций в ценные бумаги запрещено на законодательном уровне, так как финансовый результат зависит от множества факторов.

Может ли доходность по ИИС быть отрицательной?

Управляющая компания делает все возможное для предотвращения таких ситуаций, но инвестирование сопряжено с рисками, поэтому вероятность получения убытков существует, например, в случае:

• Снижения стоимости активов вследствие мирового финансового кризиса, дефолта государства или эмитента, изменения уровня цен на товары и услуги, процентных ставок по депозитам. Стратегии с более консервативной структурой портфеля имеют меньшую вероятность продемонстрировать отрицательный финансовый результат. Стратегии с более активной структурой – более высокую вероятность.

• Изменения законодательства РФ: в последнее время изменения законодательства РФ были преимущественно позитивные, но в случае изменений иного характера, финансовый результат может отличаться от ожидаемого.

При инвестировании на индивидуальный инвестиционный счет также следует принимать во внимание риск невозможности получения налогового вычета, если по каким-либо причинам у инвестора имеется 2 и более ИИС, или в случае расторжения договора в срок до 3 лет.

Индивидуальный инвестиционный счет

Детали

Как оформить?

Как пользоваться?

Какими документами регламентируются ИИС?

Взаимоотношения инвестора и управляющей компании при открытии и ведении индивидуального инвестиционного счета регламентируются договором доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС и действующим законодательством РФ.

Могут ли быть внесены изменения в договор доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС?

Управляющая компания имеет право вносить изменения в договор доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС в одностороннем порядке. При этом данные изменения не могут ухудшать условий для клиента или противоречить основным принципам выбранной стратегии доверительного управления.

Кто является владельцем ценных бумаг, приобретенных по договору доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС, и где они хранятся?

Владельцем активов, находящихся в доверительном управлении по договору доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС, является инвестор (клиент). Хранение активов осуществляет депозитарий.

Какой орган регулирует деятельность управляющей компании по доверительному управлению?

Лицензирование и контроль за деятельностью управляющей компанией по доверительному управлению ценными бумагами осуществляется Банком России.

Возможно ли передать ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении с открытием индивидуального инвестиционного счета, по наследству?

Да, можно. При этом необходимо понимать, что наследуются только активы, находящиеся под управлением в рамках договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС. Налоговые льготы на наследника(ов) не распространяются. Наследник(и) может распорядиться имуществом по своему усмотрению, в том числе внести на собственный ИИС.

1. Наследники сообщают о факте смерти инвестора в управляющую компанию. Это становится основанием для приостановления деятельности по доверительному управлению по договорам данного клиента и закрытия ИИС.

2. Наследники обращаются к нотариусу с целью оформления наследства.

3. Нотариус направляет запрос в управляющую компанию на получение информации, необходимой для составления документов о наследстве. В запросе нотариус должен указать ФИО наследодателя, дату рождения, дату смерти и адрес проживания наследодателя (адрес должен соответствовать адресу, указанному в договоре доверительного управления).

4. На основании полученных от управляющей компании документов нотариус выдает наследнику(ам) свидетельство о праве на наследство (свидетельство о праве собственности в совместно нажитом имуществе) ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении.

5. Наследник обращается в управляющую компанию или к агенту и предоставляет следующие документы:

- оригинал или заверенную в установленном порядке копию свидетельства о праве на наследство и (или) оригинал или заверенную в установленном порядке копию свидетельства о праве собственности пережившего супруга на долю в общем имуществе супругов;

- оригинал или заверенную в установленном порядке копию соглашения о разделе наследуемого имущества, в случае заключения наследниками такого соглашения;

- документ, удостоверяющий личность наследника;

- данные о реквизитах своего банковского счета в валюте договора доверительного управления.

и оформляет:

- дополнительное соглашение о передаче активов на основании документа о праве на наследство. Управляющая компания изменяет учредителя доверительного управления по наследуемому договору на наследника(ов) на основании предоставленного документа.

Что происходит с договором ИИС, если у управляющей компании отзывают лицензию?

В случае отзыва (аннулирования) лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, управляющая компания обязана уведомить инвесторов о принятии Банком России решения об аннулировании лицензии и предложить инвесторам дать указания о способе возврата имущества, находящегося у управляющей компании. Активы могут быть возвращены инвесторам либо в виде ценных бумаг, либо в виде денежных средств от реализации этих ценных бумаг по рыночной стоимости.

В случае отсутствия указаний инвестора о способе возврата имущества такой возврат осуществляется на основании имеющихся у управляющей компании данных об инвесторе.

Существуют ли ограничения по сумме и периодичности взносов на ИИС?

Максимальная сумма взноса на индивидуальный инвестиционный счет в течение календарного года 1 000 000 рублей.

Минимальная сумма взноса при открытии ИИС в Управляющей компании «Райффайзен Капитал» 400 000 рублей. Дополнительные инвестиции возможны на сумму от 200 000 рублей. Количество взносов на индивидуальный инвестиционный счет в течение календарного года не ограничено, но в рамках 1 000 000 рублей.

Что будет, если я расторгну договор доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС ранее 3 лет?

При расторжении договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС ранее 3 лет Вы теряете возможность воспользоваться налоговыми льготами.

При расторжении договора управляющая компания рассчитает и удержит налог на доходы физических лиц, а также проинформирует налоговую службу о факте закрытия ИИС.

Если Вы уже получили налоговый вычет на взносы, Вам необходимо осуществить возврат полученных денежных средств в бюджет.

Можно ли перевести ИИС в другую управляющую компанию или брокеру без прерывания срока договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС?

Да.  Инвестор вправе передать учтенные на индивидуальном инвестиционном счете денежные средства и ценные бумаги от одного профессионального участника рынка ценных бумаг к другому, с которым заключен договор доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС. При этом клиент подтверждает, что договор с первым профессиональным участником будет прекращен не позднее одного месяца.

С какого момента идет отсчет 3-х летнего периода существования ИИС (с даты подписания договора, с даты поступления средств на ИИС или с даты совершения первой сделки по ИИС)?

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС с управляющей компанией отсчет 3-х летнего периода начинается с даты заключения указанного договора.

Как я могу оформить стратегию доверительного управления с открытием ИИС?

Для оформления стратегии доверительного управления с открытием ИИС, подается заявление о присоединении к договору доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС, а также анкета для определения инвестиционного профиля клиента.

Могу ли я частично вывести активы из доверительного управления с открытием ИИС? Каким образом?

Частичный вывод активов из доверительного управления с открытием ИИС запрещен законодательно.

По этой же причине невозможен вывод купонов и дивидендов по ценным бумагам из доверительного управления с открытием ИИС.

Как я могу осуществлять дополнительные инвестиции в стратегию доверительного управления с открытием ИИС?

Внесение средств осуществляется переводом денежных средств по реквизитам, указанным в договоре доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС.

В назначении платежа Вам необходимо указать номер и дату заключения договора.

 
В какой валюте можно инвестировать денежные средства на ИИС?

Инвестировать средства на индивидуальный инвестиционный счет возможно только в рублях РФ.

Как я могу расторгнуть договор доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС?

Для расторжения договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС необходимо подать уведомление о прекращении договора.

Расторжение договора доверительного управления на ведение ИИС ранее 3 лет с даты открытия ИИС ведет к потере всех налоговых преимуществ.

В случае, если срок действия ИИС превышает 3 года и Вы претендуете на получение инвестиционного налогового вычета на доход, необходимо также предоставить в Управляющую компанию справку из Налоговой инспекции о неполучении налогового вычета на взносы.

Какие существуют способы подачи документов в рамках ИИС?

Документы в рамках индивидуального инвестиционного счета можно подать в офисе агента или управляющей компании.

Могу ли я менять тип налогового вычета в течение срока существования ИИС?

В соответствии с законодательством РФ изменение типа налогового вычета в течение срока действия индивидуального инвестиционного счета невозможно. Если инвестор воспользовался налоговым вычетов на взносы, получить налоговый вычет на доходы по текущему ИИС он уже не сможет. Однако, клиент может закрыть ИИС (вернуть в бюджет полученный налоговый вычет) и открыть новый ИИС, к которому будет применен желаемый тип вычета.

Возможно ли оформление договора ДУ несовершеннолетними лицами?

Лица, не достигшие 18 лет, могут заключать договора доверительного управления.

При этом каждый такой случай должен рассматриваться отдельно.

Документы, необходимые для заключения договора доверительного управления лицом в возрасте до 14 лет, должны быть подписаны его родителем, усыновителем или опекуном. Документы, необходимые для заключения договора доверительного управления лицом в возрасте от 14 до 18 лет (если это лицо не приобрело дееспособность в полном объеме или не объявлено полностью дееспособным), должны быть подписаны одновременно этим лицом, а также его родителем, усыновителем или опекуном.

Операции, связанные с выводом активов из такого договора, потребуют разрешения органов опеки и попечительства.

Индивидуальный инвестиционный счет

Расходы

Комиссии

Налогообложение

Какие расходы несет инвестор при инвестировании по договору доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС?

Расходы, связанные с инвестированием в стратегии доверительного управления на ведение ИИС можно разделить на несколько категорий:

• Расходы, связанные с управлением портфелем - к данной категории издержек относится вознаграждение за управление.

• Накладные расходы - оплата брокерских вознаграждений, комиссии банков, депозитариев, различные сборы, взимаемые биржевыми площадками, депозитариями, регистраторами в связи с совершением сделок с активами и т.д.

• Иные расходы инвестора– комиссии, не связанные напрямую с инвестированием в стратегию доверительного управления на ведение ИИС. Они могут быть связаны с открытием банковского счета, перечислением денежных средств на счет инвестора, снятием с банковского счета денежных средств, полученных от вывода активов, наличными.

Если Вы решили воспользоваться вычетом на взносы, то в конце срока инвестирования управляющая компания рассчитает и удержит налог с дохода, полученного за период существования ИИС.

Какие налоги платит инвестор?

  • Если Вы воспользовались налоговым вычетом на доходы, никакого налогообложения не возникает при условии, что с даты открытия ИИС прошло не менее 3 лет.
  • Если Вы воспользовались налоговым вычетом на взносы, в отношении Вашего дохода по итогам всего срока существования ИИС Управляющая компания обязана рассчитать и удержать налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Налогооблагаемая база определяется по итогам каждого календарного года. Она рассчитывается как разница между доходами, полученными от операций с ценными бумагами, и расходами на их приобретение и ведение договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС. Декларируется доход по истечении 3-х лет, либо при закрытии договора.

Поскольку ИИС может быть открыт исключительно налоговым резидентам, ставка налога составляет 13%.

Налоговым резидентом считается любое физическое лицо, фактически находящееся в РФ не менее 183 календарных дней в течении 12 предыдущих месяцев. При этом, срок нахождения в РФ может прерываться.

Как я могу получить налоговый вычет на доход?

Налоговый вычет на доход – это освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного от операций с ценными бумагами на индивидуальном инвестиционном счете, при условии, что срок действия ИИС составляет не менее 3 лет.

Данный тип вычета возможно получить непосредственно в управляющей компании при расторжении договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС. Для этого инвестор должен предоставить справку из налоговой инспекции о том, что он не получал вычет на взносы в течение всего срока действия договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС, а также не имел других ИИС.

В случае, если инвестор не воспользовался правом получения вычета в управляющей компании, он может обратиться за его получением в налоговую инспекцию.

Как и когда я могу получить налоговый вычет на взносы?

Налоговый вычет на взносы – это возможность вернуть из уплаченного Вами налога на доходы физических лиц 13% от суммы, внесенной на индивидуальный инвестиционный счет в течение календарного года, но не более 52 000 рублей.

Для получения налогового вычета на взносы физическое лицо подает в налоговую инспекцию декларацию по форме 3 НДФЛ и сопровождает ее следующими документами:

·         заявление о возврате налога с указанием реквизитов банковского счета;

·         справку о доходах по форме 2НДФЛ (запросить у работодателя или иного источника дохода);

·         договор на ведение индивидуального инвестиционного счета или заявление о присоединении к такому договору (оригинал или копия);

·         копию платежного поручения (необходимо запросить в обслуживающем банке).

Денежные средства выплачиваются по истечении сроков рассмотрения документов по указанным в них реквизитам банковского счета.

Воспользоваться правом получения налогового вычета на взносы инвестор может в течение 3 лет после окончания налогового периода (календарного года), в котором был произведен взнос средств на индивидуальный инвестиционный счет.

К каким доходам применяется инвестиционный налоговый вычет на взносы?

Налоговый вычет на взносы применяется к любым доходам инвестора, облагаемым налогом по ставке 13%. Например, заработная плата, доход от погашения паевых инвестиционных фондов и прочее. При этом сумма предоставляемого налогового вычета не может превышать сумму уплаченного инвестором налога на доходы физических лиц.

Какое будет налогообложение, если я закрою ИИС ранее 3х лет?

В случае закрытия ИИС ранее 3-х лет управляющая компания пересчитывает налогооблагаемую базу за весь период и удерживает НДФЛ с дохода в соответствии с применимой для него ставкой.

Может ли финансовый результат по договору доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС сальдироваться с финансовыми результатами по другим инвестициям?

Финансовый результат по операциям, учитываемым на ИИС, определяется отдельно от финансового результата по иным операциям с активами вне ИИС и не уменьшается на сумму убытка, полученного по ним.

При этом убыток, полученный по ИИС по итогам года, уменьшает доход, полученный по ИИС по итогам предыдущих или последующих лет в течение всего срока действия договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС.

Когда взимается вознаграждение управляющей компании?

Вознаграждение управляющей компании (вознаграждение за управление) рассчитывается и начисляется ежегодно, а также на дату прекращения договора доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС. Списывается вознаграждение за счет инвестиционного дохода при наличии денежных средств на счете клиента, открытого в рамках данного договора.

Что такое накладные расходы? Как велики они могут быть и как они влияют на доходность?

К накладным расходам по договорам доверительного управления ценными бумагами на ведение ИИС относятся: оплата брокерских вознаграждений, комиссий банков, депозитариев, различные сборы, взимаемые биржевыми площадками, депозитариями, регистраторами и расчетными организациями в связи с совершением операций с активами или исполнением прав по ним, расходы, связанные с поддержанием счетов, определенных в данном договоре, расходы на нотариальное удостоверение документов для открытия необходимых счетов по данному договору, а также иные расходы и выплаты, которые непосредственно связаны с осуществлением управления активами.

Данные расходы незначительны и практически не влияют на финансовый результат.

 

Задать вопрос

Оставить комментарий


Уважаемые клиенты, спасибо Вам за комментарии и конструктивную критику. Мы ценим Ваши мнения, ведь они помогают сделать работу сайта лучше и удобнее для Вас. Авторы наиболее полезных отзывов получат от Управляющей компании памятный подарок.

Спасибо!

Ваше сообщение успешно отправлено.

Спасибо!

Ваше сообщение успешно отправлено.

Спасибо!

На вашу почту отправлено письмо с подтверждением подписки!