Облигации – самый, казалось бы, простой инструмент, по удобству, надежности и даже доходности схожий с депозитом. И, однако, в разные периоды времени облигации могут служить хорошей альтернативой привычным банковским вкладам как для диверсификации портфеля, так и для получения более высокой доходности.
В рамках стратегии индивидуального доверительного управления (далее – стратегии ДУ) управляющий свободен в выборе бумаг в отличие от ПИФа, где структура портфеля строго регламентирована (скажем, в портфеле паевого инвестиционного фонда доля госбумаг может доходить до 15-20%). Соответственно, управляющий может сделать ставку на высокодоходные облигации и не размывать доходность портфеля за счет государственных облигаций (ОФЗ).
При формировании портфеля стратегии доверительного управления «Корпоративные облигации», которую предлагает УК «Райффайзен Капитал», мы как управляющие выбираем надежные корпоративные облигации с доходностью к погашению от 8,5% до 12% годовых и сроком погашения не более 5 лет. При выборе бумаг мы тщательно изучаем отчетность компаний и перспективы их бизнеса, оцениваем долговую нагрузку. При этом мы стараемся не концентрировать риски – доля одной бумаги не превышает 10% портфеля. Качественные заемщики сейчас есть и в потребительском секторе (Лента, Детский мир), и в банковском (Тинькофф Банк), и в строительном (ЛСР, ЛенСпецСму) и проч. В итоге построенный нами портфель, при среднем сроке погашения до 3 лет, имеет ожидаемую доходность на уровне 9,5-10% годовых.
При этом максимальные процентные ставки по рублевым депозитам сроком 1 год во многих банках находятся на уровне 6-7% годовых и есть все основания ожидать, что доходность вкладов в ближайшие два года продолжит плавно снижаться. Портфель высококлассных государственных облигаций с минимальным кредитным риском (ОФЗ) сейчас можно составить с ожидаемой доходностью на ближайшие 3 года на уровне 6,7% годовых. Учитывая тенденцию к снижению процентной ставки по рублевым депозитам и возможность управляющего более гибко и оперативно реагировать на изменение конъюнктуры рынка, стратегии ДУ представляются интересным инструментом в портфеле инвестора.
ООО «УК «Райффайзен Капитал» - лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам №045-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, бессрочная. Информация раскрывается на сайте, по адресам: www.raiffeisen-capital.ru, www.rcmru.ru, www.raiffeisencapital.ru. Получить подробную информацию о продуктах компании, ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию можно по тел.: (495) 745-52-10, по адресу: 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Настоящие материалы подготовлены сотрудниками управляющей компании, отображают частное мнение и не являются обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений).